初心者ガイド > 第5回（最終回）

5. 優待投資における注意事項とリスク
〜失敗を防ぐための厳格なチェックポイント〜

いよいよ最終回です。ここでは「楽しい株主優待」の裏側に潜んでいる、投資資金がロックされてしまったり、予想外の損失を被る可能性のある「リスクや落とし穴」について、記載します。これらをしっかり頭に入れた上で、当サイトのデータベースをご活用ください。

1. 継続保有条件について

第4回の記事で「権利付き最終日さえ過ぎれば、翌日に株を売っても優待はもらえる」と説明をしました。近年、これを防いで本当の長期的なファンだけを優遇するために、多くの企業が「継続保有（けいぞくほゆう）」という壁を設けるようになっています。

例えば、「100株以上（半年以上継続保有）」という条件が付いている場合、今回の権利確定月（例：3月）だけでなく、半年前の権利確定月（例：9月）の時点でも「同じ株主番号」で名簿に記載されている必要があります。

2. ひと手間かかる条件

単元株（100株）さえ持っていれば何もしなくても自宅に優待品が届く、というのが基本ですが、一部の企業には以下のような特殊な条件が公式資料の小さな文字で書かれていることがあります。

• 案内状が届いたら、指定された期日までにWebサイトからID登録等のアクションを起こさなければならない。
• 株主総会後に行われるアンケートへの回答が必須条件となっている。

こういった条件を見落とすと、基準を満たしていると思っていたのに優待が送られてこない残念なこととなってしまいます。

3. 優待廃止・改悪リスク

第1回でも紹介しましたが、株主優待は「企業の自主的なサービス」であるため、永久に保証されたものではありません。企業側から「来期の優待は廃止します（または、もらえる額を半分に減らします）」というIR（発表）が出されるリスクは常に伴います。

廃止される主な理由は以下の2点です。

「QUOカードなどの汎用金券」で釣って株主を集めている企業は、自社製品よりもコストが重く乗り換えも容易なため、廃止のリスクが比較的高い傾向がある点も注意してください。

4. 【最重要】投資は必ず余裕資金で

ここまで、株式投資につきまとう様々なリスク（株価下落による元本割れ、継続保有による資金ロック、優待廃止）を説明してまいりました。

これらすべてのリスクを許容し、優待投資を楽しく長く続けていくための最大の防衛策、それが「当面の生活には絶対に必要のない、余裕資金（余剰資金）のみで投資を行うこと」です。

生活費や、数年後に使う予定のある貯金を決して株式には回さないでください。

「当面使う予定のないお金」だからこそ、株価が一時的に下がったときに焦って損切りせず、「優待をもらいながら気長に株価が回復するのを数年待とう」という精神状態で臨めるのです。